Экономическая эффективность факторингового механизма финансирования предприятий
. Рассчитывается весомость (значимость) j-го показателя в комплексной оценке к-го блока (αjk):
(2)
. Определяется потенциальная функция к-го блока:
(3)
. Устанавливается комплексная оценка к-го блока:
(4)
. Определяется относительная мера достижения к-м блоком целевого состояния по формуле (βk):
(5)
. Далее определяется весомость (значимость) к-го блока в интегральной оценке (αk):
(6)
. На завершающем этапе возможен расчет интегральной оценки уровня риска (С) и потенциальной функции (γ) по обоим блокам:
(7)
(8)
Такая оценка позволяет торговой организации определить экономический, финансовый, интегральный уровни рисков в процессе осуществления факторинговой схемы формирования оборотных средств, диагностировать их рост или снижение для принятия эффективных управленческих решений.
Факторинговая схема формирования оборотных средств дает организациям определенные достоинства и экономические результаты, которые в общем виде представлены в таблице 2.
Таблица 2
Основные преимущества и предполагаемый экономический эффект
от использования факторинга
Основные достоинства: |
Результат использования: | |
Покрытие дефицита оборотных средств. Эффективное финансовое планирование |
Ритмичность торговой деятельности. Высокая обеспеченность оборотными средствами | |
Минимизация рисков, связанных с отсрочкой платежа, процентных и валютных рисков |
Снижение суммы возможных потерь, рост доходов и прибыли | |
Эффективное управление дебиторской задолженностью |
Рост ликвидности и платежеспособности. Снижение соответствующих статей управленческих расходов | |
Рост масштабов деятельности и доли рынка |
Увеличение объема товарооборота и рентабельности | |
Получение конкурентных преимуществ по условиям расчетов за товары (услуги) |
Рост клиентской базы, объемных и качественных показателей деятельности |
На этой основе автором сформулированы критерии оценки эффективности факторинговой схемы.
В качестве первого критерия предлагается рассматривать увеличение объема доходов и прибыли, которое должно превышать расходы, связанные с использованием факторинга.
Вторым критерием является результат сравнительной оценки факторинга и краткосрочного кредита: стоимость обслуживания первого должна быть ниже стоимости второго. Это своего рода экономия на расходах, обеспечивающая прирост прибыли.
Третий критерий - сумма дополнительно полученных доходов (или прибыли) в результате оборачиваемости средств, полученных по факторинговой схеме. При использовании данного критерия целесообразно проводить оценку изменения показателей торговой деятельности в результате использования факторинга с их значением, существовавшим до его применения.
Четвертый критерий связан с экономией расходов за счет комплексности услуги, так как плата за все услуги по факторингу ниже, чем за каждую в отдельности.
На основе выделенных критериев сформирован перечень показателей оценки экономической эффективности использования факторинговой схемы формирования оборотных средств торговой организации (табл. 3).
Публикации по экономике >>>
Издержки производства, их сущность и структура
издержка прибыль экономический
Актуальность
темы. Каждое предприятие, прежде чем начать производство продукции, определяет,
какую прибыль, какой доход оно сможет получить. Прибыль предприятия зависит от
двух показателей: цены продукции и затрат на ее производство. Цена продукции на
рынке есть следствие взаимодействия спроса и предложения. Под воздействием
законов рыночного ценообразования в условиях свободной кон ...
Деятельность предприятия
Предприятие
- самостоятельный хозяйственный субъект, производящий продукцию, выполняющий
работы и оказывающий услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и
получения прибыли.
Предприятие
как юридическое лицо - это предприятие (организация, фирма, концерн),
отвечающее определенным признакам, установленным законодательством страны. К
числу признаков юридического лица относятся: наличие своего имуще ...